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TUTORIAL FOREX Table des matières
4. La liquidité des paires de devises Les devises, tout comme les actions et les bonds, ont des paires qui sont extrêmement liquides et d’autres qui le sont beaucoup moins. La plus grande liquidité des devises peut être caractérisée par celles qui ont les économies et les politiques les plus stables. Cela inclut les pays qui forment le groupe des Sept (ou G7) : les Etats-Unis, le Japon, la Grande Bretagne, la France, l’Allemagne, l’Italie, et le Canada. Depuis l’unification des devises européennes via l’euro, les devises qui sont les plus liquides maintenant sont le dollar, le yen japonais, la livre sterling, l’euro et le dollar canadien. Il est estimé que l’activité sur ces devises compte pour plus de 80% des volumes quotidiens sur le Forex. La liquidité est un facteur essentiel lorsque l’on trade les devises. Les paires de devises illiquides ont généralement un spread bid/ask plus important et ont de plus grandes chances d’avoir des conditions de mouvements très rapides du fait de ce manque de liquidité et finalement, sont plus susceptibles de subir des manipulations de marché. Les paires de devises liquides telles que l’eur/usd, usd/jpy, gbp/usd, et l’usd/cad bénéficient d’un très haut niveau de liquidité qui dans la majeure partie des cas protège le trader de spreads défavorables et de conditions où la liquidité fait défaut. Néanmoins il existe certaines conditions où même la plus liquide des paires de divises devient totalement illiquide. Le graphe ci-dessous montre l’évolution de l’EUR/USD sur période de temps de seulement 25 minutes où l’euro a évolué d’un haut à 0.9660 à un bas de 0.9392.
Ce graphe illustre de manière parfaite les conditions de volatilité totalement exceptionnelles, en dehors des statistiques de fluctuations normales du marché. |
