Nous vous parlions la semaine dernière de l’importance de la discipline dans votre trading. A ce titre, le Money Management est LE véritable facteur clé sur lequel doit s’appliquer la discipline afin de générer des profits dans la durée.
Trader sans règles strictes de Money Management revient globalement à jouer à la roulette d’un quelconque casino (ou tout simplement à la roulette “Russe”, suivant le goût du trader concerné!). Dans un tel cas, vous ne recherchez pas le retour sur le long terme, mais plutôt le “jackpot”...
Seules des règles précises de Money Management vous protègent et vous rendent profitable sur le long terme. Voyons ensemble, ces règles essentielles de Money Management:
1. Comprendre le drawdown
Comme chacun le sait, les trades perdants sont inévitables, et ce, quelque soit le système de trading employé. A titre d’exemple, si vous possédez un compte de 100 000 USD et que vous perdez 50 000 USD, votre drawdown est dans ce cas de 50%.
Le problème du drawdown est lié au fait qu’il est beaucoup plus simple de perdre de l’argent que d’en gagner... Ainsi, dans notre exemple précédent, après un drawdown “uniquement” de 50%, vous devez effectuer 100% de gains pour revenir à votre capital initial (Capital après drawdown = 50 000 USD -> 50 000 USD + 100% = 100 000 USD = Capital avant drawdown).
Le tableau ci-dessous vous donne le pourcentage de gain requis après un drawdown de X%.
| Perte de Capital |
% requis pour revenir au capital initial |
| 10% |
11% |
| 20% |
25% |
| 30% |
43% |
| 40% |
67% |
| 50% |
100% |
| 60% |
150% |
| 70% |
233% |
| 80% |
400% |
| 90% |
900% |
De fait, il est essentiel de savoir gérer son drawdown. Pour ce faire, il convient de ...
2. Limiter les pertes
Les tableaux ci-dessous montre la différence entre risquer sur chaque trade une “petite” fraction de votre capital et “forte” fraction de votre capital dans le cas d’une série de 19 trades perdants.
| Trade # |
Total Compte |
2% de risque sur chaque trade |
| 1 |
$20,000 |
$400 |
| 2 |
$19,600 |
$392 |
| 3 |
$19,208 |
$384 |
| 4 |
$18,824 |
$376 |
| 5 |
$18,447 |
$369 |
| 6 |
$18,078 |
$362 |
| 7 |
$17,717 |
$354 |
| 8 |
$17,363 |
$347 |
| 9 |
$17,015 |
$340 |
| 10 |
$16,675 |
$333 |
| 11 |
$16,341 |
$327 |
| 12 |
$16,015 |
$320 |
| 13 |
$15,694 |
$314 |
| 14 |
$15,380 |
$308 |
| 15 |
$15,073 |
$301 |
| 16 |
$14,771 |
$295 |
| 17 |
$14,476 |
$290 |
| 18 |
$14,186 |
$284 |
| 19 |
$13,903 |
$278 |
|
| Trade # |
Total Compte |
10% de risque sur chaque trade |
| 1 |
$20,000 |
$2,000 |
| 2 |
$18,000 |
$1,800 |
| 3 |
$16,200 |
$1,620 |
| 4 |
$14,580 |
$1,458 |
| 5 |
$13,122 |
$1,312 |
| 6 |
$11,810 |
$1,181 |
| 7 |
$10,629 |
$1,063 |
| 8 |
$9,566 |
$957 |
| 9 |
$8,609 |
$861 |
| 10 |
$7,748 |
$775 |
| 11 |
$6,974 |
$697 |
| 12 |
$6,276 |
$628 |
| 13 |
$5,649 |
$565 |
| 14 |
$5,084 |
$508 |
| 15 |
$4,575 |
$458 |
| 16 |
$4,118 |
$412 |
| 17 |
$3,706 |
$371 |
| 18 |
$3,335 |
$334 |
| 19 |
$3,002 |
$300 |
|
Vous pouvez constater de vous même la différence faramineuse entre un risque de 2% (environ 30% de drawdown) et un risque de 10% (environ 85% de drawdown!). Pour mémoire, ne considérez pas cette suite de 19 trades perdants impossible: statistiquement, même avec un système gagnant à 80%, une telle série perdante est possible... Par ailleurs, considérez la différence après uniquement 5 trades perdants, la perte est de 1500 USD dans un cas et 7 000 USD dans l’autre...
Ainsi, gérer son drawdown revient à gérer son risque sur chaque trade afin de pouvoir assumer les inévitables séries de trades perdants. IL EST DE LA RESPONSABILITE DE CHAQUE TRADER D’ETUDIER DANS LE DETAIL SON SYSTEME DE TRADING ET DE DEFINIR UNE REGLE INFLEXIBLE DE RISQUE SUR CHAQUE TRADE ENGAGE. Les taux de risque inférieurs à 3% sont communément admis comme “acceptables”.
Une autre méthode pour accroître vos chances de profitabilité est de ...
3. Gérer le Risk/Reward
Gérer le Risk/Reward revient à gérer le montant moyen de vos pertes sur le montant moyen de vos gains. Ainsi trader avec un Risk/Reward de 1/3 revient à sélectionner uniquement les trades où vous avez le potentiel de gagner 3 fois ce que vous pouvez perdre. Regardons le tableau ci-dessous:
| 10 trades |
Perte |
Profit |
| 1 |
$1,000 |
|
| 2 |
|
$3,000 |
| 3 |
$1,000 |
|
| 4 |
|
$3,000 |
| 5 |
$1,000 |
|
| 6 |
|
$3,000 |
| 7 |
$1,000 |
|
| 8 |
|
$3,000 |
| 9 |
$1,000 |
|
| 10 |
|
$3,000 |
| Total |
$5,000 |
$15,000 |
Dans cet exemple, même si vous ne gagnez que une fois sur deux trades (système à 50% de profit), vous êtes gagnant de 10 000 USD après 10 trades. CONSIDEREZ EN PERMANENCE QUE LORSQUE VOUS TRADEZ AVEC FAIBLE RISK/REWARD, VOS CHANCES DE PROFITS SONT PLUS ELEVEES, MEME SI VOUS AVEZ UN POURCENTAGE INFERIEUR DE TRADES GAGNANTS.
4. Conclusion
Le drawdown est une réalité du trading et il se produit pour chaque trader à un moment ou un autre.
Le moins vous risquez sur un trade, plus le drawdown est faible.
Plus vous perdez en % sur votre compte plus il est difficile de revenir au capital de départ.
Ayez un taux de risque le plus faible possible. Les taux de risque inférieurs à 3% sont communément admis comme “acceptables”.
Prenez en compte le ratio Risk/Reward. Plus le ratio est faible, moins votre système nécessite d’être performant.
Bons trades et bien cordialement,
Walter COLLICA pour FXLite
